Décomposition de marché axée sur le drawdown — gestion du risque, pas de l’alpha.
Delta, c’est de la gestion du risque, pas de l’alpha. Il met le contrôle du drawdown au premier plan : une décomposition déterministe en nombres entiers, dotée d’un coupe-circuit pré-entrée qui rejette les transactions avant exécution. Sur les actifs très volatils, il maintient le drawdown du portefeuille à quelques pour cent là où le buy-and-hold en encaisse des dizaines — et il sous-performe ouvertement les rendements du marché large.
Backtests hors échantillon sur les régimes bull / bear / covid (synthèse mass-backtest, 2026-05-08). L’avantage en drawdown est l’affirmation ; le déficit de rendement est déclaré, pas dissimulé.
Tous les chiffres Delta proviennent de simulations backtestées hors échantillon — et non d’un historique de trading réel. Les résultats simulés comportent des limites inhérentes et ne reflètent pas le trading, la liquidité ou l’exécution réels. Les performances passées ou hypothétiques ne préjugent pas des résultats futurs. Rien ici ne constitue un conseil en investissement, ni une offre ou une sollicitation d’investir.
Sur les actifs très volatils — crypto, actions volatiles — Delta maintient le drawdown du portefeuille à 1.4–3.2% là où le buy-and-hold en encaisse 16–34%. Le pipeline est déterministe en nombres entiers : une entrée identique produit une empreinte de régime identique au bit près sur x86-64 et ARM.
Delta sous-performe le buy-and-hold en rendement et en Sharpe sur chaque régime hors échantillon. Il est conçu pour la protection contre le drawdown sur les actifs volatils — évitez les valeurs défensives matures de grande capitalisation et tout ce qui est sous ~15% de volatilité annualisée. La mécanique de décomposition reste scellée.
Fenêtre complète 3,2 % DD max vs B&H 33,9 % = preuve de simulation à régime cadré uniquement.
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Décomposition de marché axée sur le drawdown. Gestion du risque, pas de l’alpha.
Full-window max drawdown — scope P (106 equities, 2020–2025 OOS). Do not mix with regime-band rows.
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